Espeed 거래 시스템

ESpeed.

ESpeed는 2013 년 7 월에 Nasdaq OMX의 트랜잭션 서비스 비즈니스의 일부가 된 전자 채권 거래 플랫폼입니다. [1] 15 년 동안 흩어져있는 7 억 5 천만 달러의 현금과 약 4 억 4 천 4 백만 달러의 주식을 포함하는이 거래는 나스닥 OMX의 채권 시장을 포함하도록 확장했다. [2] [3]

eSpeed는 2014 년 5 월에 성능 엔지니어링 향상과 함께 NASDAQ OMX 데이터 센터로의 마이그레이션을 완료했습니다.

역사.

ESpeed는 1996 년 Cantor Fitzgerald (이전 미국 재무부 시장의 선도적 인 음성 중개인)가 개발했습니다. 2008 년 4 월 eSpeed는 BGC와 합병하여 BGC Partners, Inc. 를 창립했습니다.

2001 년 9 월 11 일에 세계 무역 센터 (World Trade Center)에 대한 테러 공격으로 뉴욕 시내의 직원 180 명과 글로벌 본사를 잃었습니다. 이틀 후 eSpeed는 채권 거래가 미국에서 재개 될 때 대부분의 거래량을 처리했습니다. 유럽과 아시아의 서비스는 중단되지 않았습니다. [5]

2002 년 4 월 eSpeed는 ICE와의 계약을 통해 연간 2 백만 달러와 거래 당 0.2 달러의 기술 라이선스를 취득했습니다. [6]

2002 년 8 월, eSpeed, 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange) 및 시카고 무역위원회 (Chicago Board of Trade)는 Merc과 CBOT가 eWorld에 1500 만 달러를 지불하여 Wagner 특허에 대한 장기간 분쟁을 해결하기로 합의한 법원 판결을 완료했습니다. 4,903,201)은 선물 거래 기술 분야에서 최초의 특허 중 하나 인 자동 선물 거래 시스템에 대한 특허입니다. eSpeed는 2001 년 전자 거래 시스템 (Electronic Trading Systems)에서 특허를 취득했으며, 후에 CME의 Globex와 CBOT의 전자 / 전자 플랫폼이 특허를 침해했다고 주장했다. eSpeed에 기술 판매를하기 전에 전자 거래 시스템 (Electronic Trading Systems)은 CME 및 CBOT에 대해 침해로 소송을 제기했다. eSpeed는 특허를 구입 한 후에 원고의 역할을 맡았습니다. [10]

2003 년 12 월 22 일 eSpeed는 eSpeed의 Wagner 특허와 관련하여 New York Mercantile Exchange와의 합의를 발표했습니다. 합의에 따라 NYMEX는 기술 사용권에 대해 3 년간 800 만 달러를 지불하기로 합의했습니다. [11]

2004 년 6 월, eSpeed는 ICAP의 BrokerTec에 대해 고정 수입 거래 시스템에 대한 특허권 침해로 고소했습니다. Brokertec은이 침해를 부인했으며 8 월에 불법적으로 BrokerTec 거래 매뉴얼을 획득함으로써 "산업 스파이"에 종사 한 eSpeed를 비난했다. [12]

2007 년 10 월 eSpeed는 Trading Technologies의 소프트웨어 특허 침해로 350 만 달러의 벌금이 부과되었습니다. [13]

2014 년 3 월, Trading Technologies와 Nasdaq OMX는 TT와 NASDAQ OMX eSpeed와의 연결을 발표했습니다. TT와 eSpeed가 기술 특허에 대해 장기간에 걸쳐 불쾌한 분쟁을 겪었다는 점을 감안할 때 연결이 비정상적인 발전이었습니다.

상품 및 서비스.

2014 년 3 월 4 일 Trading Technologies International과 NASDAQ OMX Group은 TT와 NASDAQ OMX eSpeed의 연결을 발표했습니다. [14]

ESpeed와 Trading Technologies와의 관계는 미국 채권 시장 딜러에게 글로벌 채권 거래의 전체 라이프 사이클 서비스를 제공하기위한 광범위한 노력의 일환입니다. Espeed는 왕복 대기 시간을 35 % 단축 시켰으며 고객에게 간소화 된 공동 위치 전략, 다른 자산 클래스 및 기술 혁신에 대한 액세스를 제공하기 위해 NASDAQ OMX 데이터 센터로의 모든 연결을 마이그레이션 할 계획입니다. [15]

이 연결성의 도입은 2013 년 11 월에 처음 발표되었습니다. [16]

배경.

본 발명은 컴퓨터 또는 디지털 데이터 처리 시스템에 의한 데이터의 공동 처리를 가능하게하는 수단 또는 단계에 관한 것이다.

일반적으로, 제 1 양태에서, 본 발명은 하나 이상의 컴퓨터 또는 디지털 데이터 처리 시스템에 의한 데이터의 공동 처리를 가능하게하는 방법을 특징으로한다. 컴퓨터는 첫 번째 금융 상품의 첫 번째 수익률을 나타내는 값을 계산합니다. 첫 번째 금융 상품은 기본 금융 상품의 파생 상품이며, 첫 번째 금융 상품은 비 고정 소득 금융 상품입니다. 컴퓨터는 두 번째 금융 상품의 두 번째 수익률을 계산합니다. 컴퓨터 (들)는 적어도 부분적으로 제 1 항복 값과 제 2 금융 상품의 계산 된 제 2 수율의 비교에 기초하여 및 / 또는 제 1 금융 상품의 차의 비교에 기초하여 제 1 상품의 자동 거래를 제어한다 시장 금리의 변동에 대한 제 2 금융 상품 가치의 차액에 대한 시장 금리의 변동, 원하는 금융 위험 프로필을 달성하기위한 첫 번째 금융 상품과 두 번째 금융 상품의 포지션 크기 조정.

본 발명의 실시 예는 다음 특징 중 하나 이상을 포함 할 수있다. 첫 번째 수단은 채권 선물 계약 일 수 있습니다. 두 번째 수단은 채권 선물 계약 일 수 있습니다. 두 번째 악기는 본드 일 수 있습니다. 미분의 적어도 하나는 DV01 값일 수 있습니다. 자동화 된 거래의 통제는 첫 번째와 두 번째 금융 상품 간의 스프레드에서 금융 상품을 합성하도록 설계 될 수 있습니다. 디스플레이 스크린은 합성 금융 상품에 대한 시장을 인간 사용자에게 표시 할 수있다. 첫 번째 장비의 가격에서 계산 된 값 주변의 첫 번째 수익률의 비선형 계산이 사용될 수 있습니다. 첫 번째 수익률은 기본 도구의 수익률을 기반으로 계산할 수 있으며 기본 도구는 채권입니다. 기본 금융 상품은 첫 번째 금융 상품의 거래를 관리하는 선물 계약 범위 내에서 채권 바구니 중에서 가장 저렴한 전달 채권이 될 수 있습니다.

상기 장점들 및 특징들은 단지 대표적인 실시 예 들로서, 본 발명의 이해를 돕기 위해 제시된 것이다. 청구 범위에 의해 정의 된 본 발명에 대한 제한으로 간주되어서는 안된다는 것을 이해해야한다. 본 발명의 실시 예의 추가적인 특징 및 이점은하기의 설명, 도면 및 청구 범위에서 명백해질 것이다.

도면의 설명.

또한, 1-2는 거래 시스템의 시장 데이터를 표시합니다.

무화과. 도 3은 거래 시스템에서의 주문 입력 화면의 표시이다.

기술.

를 포함한다. 도 1에 도시 된 바와 같이, 금융 상품을 거래하기위한 거래 시스템은 거래되는 금융 상품 (114)에 대한 예시적인 수율 값 (110, 112)을 표시하는 모드를 가질 수있다. 그러한 디스플레이의 일례로서, 채권 선물 계약 거래 시스템에서, 120을 매입하는 입찰 및 매도 제안은 수량, 입찰 가격, 예시적인 수익률 (110)로 표시된 입찰 가격, 표현 된 매도 가격 수율 (112), 매입가 및 매수 주문 수량을 포함한다. 이 시스템은 사용자가 스프레드 트레이드를 입력하도록 허용 할 수 있습니다. 즉, 대략적으로 비슷한 양의 두 가지 수단의 기초 매수와 매도를 초래하는 합성 거래이므로, 위치의 경제성은 두 가지 수단 간의 스프레드의 행동을 반영합니다. 시스템은 컴퓨터에서 수행되는 특정 수학적 계산을 사용하여 두 거래 규모를 자동으로 조정하여 스프레드의 위 / 아래 시장 방향 위험을 줄이고 스프레드의 시장 중립성을 높여 단식 거래하고자하는 단일 재정적 위험 요소 (두 가지 수단 간의 상대적인 수익률 차이).

다른 제품의 거래 시스템에서도 수확량을 표시 할 수 있습니다. 채권, 대출, 채권 선물 또는 선물, 채권 옵션, 채권 선물 옵션, 채권 단락, 채권 채권, 채권, 채권 등을 포함하여 채권, 장외 파생 상품, (예 : 선물, 선물, 옵션, 스왑, 스왑 션 등), 모기지 담보 증권 및 그 파생 상품, 담보 부채 채권 및 파생 상품, 신용 디폴트 스왑 및 기타 신용 보강 등이 포함됩니다. 수익률이 표시 될 수있는 금융 상품의 다른 예에는 전환 사 또는 우선주, 소득 생산 주식, 뮤추얼 펀드를 포함한 주식의 소득 생산 포트폴리오, 교환 거래 펀드가 포함됩니다.

채권 선물 계약이 고정 수입 현금 흐름을 지불하지 않기 때문에 선물 계약의 "수익률"은 상대적인 규모를 서로 비교하고 상대적으로 위험에 처한 상쇄 지분의 헤지 비율을 계산하는 데 가장 유용한 다소 인공적인 구조입니다 중립적 인 시장 지향적 움직임. 일반적으로 선물 계약의 수익률 계산에는 선물 계약의 수명 기간 내에 해당 기초 채권에 대한 수익률의 일부가 계산 될 수 있습니다. 다른 경우, 수율 계산은 다음과 같이 암시 된 것처럼 한 프록시 본드의 파에서의 현재 가격의 편차를 토대로 할 수 있습니다 (종종 계약 계약의 기본 사양 인 채권 바구니에서 채권을 가장 저렴한 것으로 전달한다고합니다). 선물 계약, 연락처의 최종 결제 가격에 대한 선물 가격의 변동. 따라서 서로 다른 수식을 사용하여 서로 다른 선물 계약의 예시적인 수익률을 결정하거나 같은 선물 계약에 대해 서로 다른 상황에서 필요한 정확한 목적으로 계산을 조정할 수 있습니다. 거래 시스템은 사용자가 자신의 수식 선택을 입력하고 사용할 수 있도록 허용 할 수 있습니다. 거래 시스템의 제공자는 또한 컴퓨팅 산출량에 대한 기본 공식을 제공 할 수 있습니다. 선택되는 정확한 공식은 상인의 ​​선호도, 서로 상쇄되기 위해 취해지는 포지션의 유형, 인수 분해되어야하는 다양한 위험 및 사용중인 선물 계약이 실제로 "가장 저렴한"채권을 의미하는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다 계약의 대리인으로 사용될 수 있습니다. 경우에 따라 항복 계산시 거래 비용과 세금도 고려할 수 있습니다.

채권의 가치는 각 쿠폰과 최종 총알 지불액을 현재 가치로 할인하는 다음 공식에 의해 계산됩니다 (간단히하기 위해, 2 년마다 쿠폰을 가정하고, 채권이 새로 발행되거나 지난 2 년마다의 쿠폰이 6 개월 이내에 만기가 도래하고, 채권의 액면가와 마지막 쿠폰은 향후 n 년 동안 지급되어야합니다.

2.0 + ... + c (1 + r) nc + B (1 + r) 1.0 + c (1 + r) n = P.

여기서 : P = 구매 가격, 채권의 현재 시장 가격 B = 채권 액면가 또는 액면가 r = 수익률.

선물 계약의 예시적인 수익률을 계산하는 한 가지 공식은 선물 계약 기간 동안 만기가되는 쿠폰과 선물 계약의 만료 이후에 성숙하는 쿠폰에 관한이 방정식의 조건을 분리하는 것입니다. 이 조건들이 분리되면, 선물 계약의 만기일에 미결제 상태 인 현금 흐름의 현재 가치를 계산하여 그 날짜에 채권의 예상 가격을 얻고, 그 가격을 현재의 채권과 그 차이를 바탕으로 수익률을 계산합니다.

채권 미래의 수익률을 계산하기위한 또 다른 가능한 공식은 다음과 같습니다.

수율 = (미래의 현재 시장의 계약 가격 / 기초 악기의 가격 × 365 일 / 배달) - 비용 캐리.

선물 계약의 계약 사양이 계약에 제공 될 수있는 채권 바구니 중 "가장 저렴한 납품"(CTD) 채권을 의미하는 경우에 대한 또 다른 계산은 근본적인 가장 저렴한 가격의 수익률을 계산하여 산출 된 수익률 일 수 있습니다. (명목상의 미래의 명목 만기일과는 대조적으로) 가장 저렴한 대금의 실제 만기일을 기준으로 산출 한 가장 저렴한 대금 채권 (가장 저렴한 대금의 채권에 대한 환산 계수 선물 계약) 현재 계약 가격을 백분율 형식으로 표시합니다.

가능한 다른 계산은 오늘과 선물 배달 날짜 사이에 귀속 된 쿠폰이자로 인해 채권의 가치 변화를 계산하고 해당 기간 동안의 가치 변동을 수익률로 변환하는 것에 기반 할 수 있습니다.

예를 들어 채권 및 / 또는 선물 계약이 파 (100 % 명목 가치)보다 높게 거래되는 경우와 사용되는 수익률 계산을 선택할 때 고려되는 요인에 따라 선물의 "수익률" 위치가 음수 일 수 있습니다.

어떤 경우에는 선물 포지션을 고려한 재정적 역할에 따라 - 예를 들어 자신이 입력했는지 또는 다른 포지션을 상쇄하는지 - 위에서 계산 한 수익률에서 차 비용을 뺄 수 있습니다.

구매자의 경우, 계약 이행 비용은 계약을 명확하게 지닌 마진 비용을 반영 할 수 있습니다. "납입 일수"기간에 사용 된 납기일은 일반적으로 가장 불리한 것으로 간주 될 수 있습니다. 즉, 계약금의 초기 비용이 해당 채권의 경우 비용보다 적을 경우입니다. 돈 찬스 (Don Chance), 캐리 전달 / 선물 가격 모델, Financial Engineering News, 1 부, 2 부, 2006 년 3 월 -4 월 및 2006 년 5 월 -6 월에 논의 된 방법을 포함하여 여러 가지 방법으로 계산 된 참조로.

선물 만기일에 내재 된 가장 저렴한 - 인도 채권의 순방향 DV01 (가격 - 수익률 곡선의 기울기)에 해당하는 값을 계산하여 표시 할 수 있습니다. DV01은로 정의 된 각 1 기점 (1bP) 감소 (금리)에 대한 달러 가치 상승으로 정의됩니다.

DV01 = -0.0001 × dPr이다.

여기서 P는 채권이나 미래의 가격이고, r은 시장 이자율입니다. DV01은 채권의 만기 수익률이 1bps 하락한 것에 따라 채권의 가격이나 선물 가격이 얼마나 오르는 지에 대한 민감도 척도입니다. 예를 들어 CBOT 선물 계약의 DV01 매개 변수는 선물 계약과 관련된 바스켓에서 선물 가격에 의해 암시 된 "가장 저렴한 인도"채권의 DV01로 가정 할 수 있으며 선물 만기시와 같이 계산됩니다 날짜.

를 포함한다. 도 2에 도시 된 바와 같이, 이러한 산출량 값의 비율 또는 차이는 트레이딩에서 트레이더를 인도하거나, 다른 트레이딩에 대해 하나의 포지션을 차익 거래하거나 다른 포지션에 대해 하나의 포지션을 헤지하기 위해 계산되고 표시 될 수있다. 실제 거래 화면에는 대괄호 안에 뺄셈을 사용하지 않고 3 개의 숫자 열이 표시됩니다. 명확성을 위해이 예에서는 계산이 표시됩니다.

여러 계측기에서의 수율 계산을 통해 하나의 계측기를 오래 구입하고 다른 단락을 판매함으로써 합성 된 "수율 스프레드"계측기를 만들 수 있습니다. 예를 들어, "ZT / ZF"도구는 ZT (2 년 재무 미래)에서 긴 미래를 사고 ZF (5 년 미래)에서 짧은 포지션을 판매함으로써 합성 될 수 있습니다. 이 계측기의 Yield 스프레드 (212)는 ZT의 입찰 수익률 214와 ZF의 Yield 216의 차이입니다.

를 포함한다. 도 3에 도시 된 바와 같이, "스프레더 (spreader)"컴퓨터 애플리케이션은 두 기기 사이에서 스프레드 트레이드를 생성하는데 사용될 수있다. 사용자는 두 악기 사이의 원하는 스프레드를 지정할 수 있으며 스프레드 어는 두 악기의 시장 데이터 (입찰 및 오퍼)를보고 입찰 / 오퍼 가격이 서로 원하는 스프레드에 도달하면 두 거래를 입력하게됩니다. 스프레더는 유가 증권 거래를위한 알려진 도구입니다. 하나의 스프레더는 Ecco Ware에서 구할 수 있으며 eccoware / eccospreader. php에 설명되어 있습니다. Ecco Ware 스프레더 용 EccoSpreader Guide는 참조 용으로 포함됩니다. 간단히 요약하자면, 스프레더는 2 가지 제한 주문, 즉 제 2 기기의 현재 시장 입찰에서 고정 된 스프레드로 유지되는 제 1 기기에 대한 제한 입찰 및 고정 된 스프레드로 유지되는 상기 제 2 기기에 대한 제한 요구 상기 제 1 기기의 현재 시장 입찰으로부터 이 두 제한 주문 중 하나가 거래되는 경우 스프레드 상품은 스프레드 거래의 반대쪽에서 해당 시장 주문을 거래함으로써 컴퓨터 응용 프로그램 및 선물 교환처럼 즉각 서로 요청 된 스프레드에있는 두 개의 주문을 입력합니다 대기 시간이 허용됩니다.

스프레더는 거래시 원하는 헤지 비율을 달성하기 위해 스프레드에서 두 가지 상품의 가격 변동을 추적하기 위해 상기와 같이 각각의 거래소로 전파되는 두 주문의 크기를 다시 계산할 수 있습니다. 경우에 따라 두 크기 간의 비율은 두 가지 계측기의 DV01 값의 비율로 계산 될 수 있습니다 (선물 계좌의 DV01 또는 현금 채권 계측기의 실제 계산 된 DV01). 두 가지 거래를 중립적 인 헤지 비율 (전반적인 스프레드 트레이드 경제성이 전체 시장의 상승 또는 하락한 가격 방향에 의해 가능한 한 영향을받지 않는다는 것을 의미하는 헤지 비율)로 구성함으로써, 전체 거래가 효과를 제거하도록 구조화 될 수있다 예를 들어, 2 년 대 5 년 증권 간의 금리 차이의 변동과 같이, 선택된 첫 번째 및 두 번째 상품의 구체적인 상대적인 움직임에 초점을 맞 춥니 다. 경우에 따라 거래자의 헤지 전략을 반영하기 위해 잔액이 한 방향으로 이동하거나 다른 거래가 가격이 이동하는 것처럼 허용하는 것이 바람직 할 수 있습니다. 스프레더는 사용자가이 비율을 제어하도록 허용 할 수 있습니다.

스프레드가 두 선물 사이의 수익률의 차이를 기반으로 계산되는 경우, 두 개의 인위적인 수익률이 서로 차감되므로 산출량의 인공물이 본질적으로 덜 중요하게됩니다. 스프레더가 미래와 다른 보안 사이에 스프레드 트레이드를하는 데 사용되는 경우, 수식을 서로 비교할 수있는 두 개의 숫자에 도달하기 위해 다른 보안의 수율 정의를 조정해야 할 수도 있습니다 . 양자 택일로, 수확량 차이는 평형 값을 가진 숫자로 볼 수 있으며 합성 차 단 화폐 장치의 차익 거래 기회는 그 값이 그 평형 값에서 벗어나거나 그 값이 평균 반전 스프레드로 상인이 보았습니다.

가격의 짧은 움직임에 대해 한 가격 수준과 다른 가격 수준 간의 수확량 차이는 계산 된 첫 번째 수익률 및 DV01 계산을 중심으로 선형 보간으로 계산 될 수 있습니다. 가격이 더 올라감에 따라, yield 산출에 대한 yield-to-price 관계의 비선형 성을 반영하기 위해보다 정확한 계산이 필요할 수 있습니다.

도 8의 예에서는, 3에서 ZT (미국 재무부 채권 2 년물의 선물 계약 거래 기호)와 ZF (미국 재무부 채권 5 년물의 선물 계약 거래 심볼) 사이의 스프레드는 ZT를 증권으로 선택하여 합성 할 수있다 짧게 312 및 ZF를 구입하여 보안을 확보 할 수 있습니다. 스프레드 어는 기본적으로 2 개의 기초 유가 증권의 계산 된 DV01 값의 비율을 두 거래의 비율로 입력 할 수 있습니다. 사용자는 적절한 컨트롤 320, 322를 사용하여이 비율을 높이거나 낮출 수 있습니다.

사용자는 주문을 시장 주문 또는 주문 주문으로 입력 할 것인지, 응용 프로그램이 교환해야하는 원하는 스프레드 레벨을 약간 확대 또는 축소하는 "추가 진드기", 작업 지시서의 민감도를 포함하여 스프레드 주문에 대한 다른 제어를 나타낼 수 있습니다 클립 크기 (첫 번째 및 두 번째 악기에서 작업 할 각 주문의 크기), 첫 번째 또는 두 번째 악기에서 실행이 수신 될 때 균형 시장 오더 입력 시점 (예 : if 첫 번째 장비에서 작업 입찰이 실행되고, 두 번째 시장 장비에서 새로운 밸런싱 주문이 즉시 입력되거나, 이미 작동중인 두 번째 시장 장비의 주문이 교환에 의해 취소 된 것으로 확인 된 후에 만).

상기 시스템은 컴퓨터 거래 시스템 또는 다수의 거래 시스템에 연결되는 컴퓨터 애플리케이션으로 구현 될 수있다. 컴퓨터 거래 시스템을위한 하나의 아키텍처에서, 하나 이상의 중앙 매칭 컴퓨터는 입찰 및 오퍼의 서적을 유지하고, 거래를 실행하기 위해 이들을 매칭시키고, 및 / 또는 거래를 실행하기 위해 입찰 및 제공 제안을 히트 및 리프팅하는 것을 허용 할 수있다. 시스템의 거래자 사용자는 화면에 거래 정보를 표시하여 인간에게 표시하거나 입력 장치에서 주문 정보를받는 워크 스테이션을 가질 수 있습니다. 거래자 사용자는 입찰가, 오퍼, 히트 및 리프트를 자동으로 입력하는 알고리즘 자동화 시스템을 보유하고있을 수 있습니다. 이 컴퓨터는 독점적 인, 임대 된 개인 또는 공용 네트워크로 연결될 수 있습니다.

독자의 편의를 위해, 상기 설명은 모든 가능한 실시 예의 대표 샘플, 본 발명의 원리를 가르치고 그것을 수행하기 위해 고려되는 최상의 모드를 전달하는 샘플에 초점을 맞췄다. 이 응용 프로그램과 관련 파일 기록을 통해 "발명"이라는 용어가 사용되는 경우 설명 된 아이디어와 원칙의 전체 모음을 나타냅니다. 대조적으로 배타적 보호 권리의 공식 정의는 배타적으로 통제하는 배상 청구에 명시되어 있습니다. 설명은 가능한 모든 변형을 철저히 열거하려고 시도하지 않았습니다. 기타 언급되지 않은 변형 또는 수정이 가능할 수 있습니다. 다수의 다른 실시 예가 기술되는 경우, 많은 경우에, 상이한 실시 예의 요소를 조합하거나, 여기에 설명 된 실시 예의 요소를 명시 적으로 기술되지 않은 다른 수정 또는 변형과 조합하는 것이 가능할 것이다. 많은 경우, 하나의 피쳐 또는 피쳐 그룹이 설명 된 전체 장치 또는 방법과 별도로 사용될 수있다. 그러한 언급되지 않은 많은 변형, 수정 및 변형은 다음의 청구 범위의 문자 적 ​​범위 내에 있고 다른 것들은 동등하다.

재무부.

나스닥 고정 수입 전자 거래 플랫폼은 벤치 마크 미국 재무부 증권의 ​​실시간 기관 거래를 제공합니다. Out 플랫폼은 미국 재무부의 전자 거래를위한 완전 실행 가능한 중앙 제한 주문서를 운영하여 나스닥에 전자 채권 사업에 전략적 입장을 부여합니다.

거래 비즈니스를 보완하는 것은 Nasdaq Fixed Income 거래 시스템을 통해 파생 된 생생한 하루 종가, 종가, 지표 및 지표 가격을 포함하여 귀중한 실시간 및 정적 시장 데이터 제품의 구색입니다.

나스닥 고정 수입 고객 혜택 :

시장 투명성 향상 평등 한 경쟁에 대한 접근 완전히 익명의 거래 전자 거래의 발명가로부터 얻은 기술 전문 직행 처리 회원 요건 없음.

시장 확대와 다각화.

나스닥은 미국 재무부의 거래 규모를 예상하고있다. 이미 세계 최대 시장 중 하나이며 일일 거래량이 5,000 억 달러를 상회합니다. 핵심 운전자가 모멘텀을 얻고 경제적 역풍이 가라 앉음에 따라 증가 할 것입니다. 미국 재무부의 신규 발행 증가, 미국 재무부의 지속적인 전자화 및 재정 불확실성 해소와 같은 시장의 긍정적 인 추세는 물량 성장을 견인 할 것입니다. 또한 FED의 양적 완화 프로그램에 따르면 나스닥은 금리 정상화, 이자율 곡선 및 변동성을 예측하며 이는 모두 미국 재무부의 대규모 거래량을 크게 상회 할 것으로 예상됩니다. 나스닥의 고정 수입은 미국 국채 시장의 정상화와 물량 순환 변동의 혜택을 누릴 수있는 좋은 위치에있다.

미 국채 거래 플랫폼은 나스닥 거래 서비스 및 글로벌 정보 서비스 사업을 다각화하고 전 세계 고정 수입 증권 거래에서 새로운 기회를 극대화 할 수있게합니다. 우리는이 플랫폼이 추가 채권 상품을 거래 할 수 있기를 기대하면서 고객이보다 다양한 거래 수단에 대한 접근성을 높일 것으로 기대합니다.

참고 : Execution Access, LLC에서 제공하는 중개 서비스. 회원 FINRA 및 SIPC.

연락처.

eSpeed에 대한 추가 정보는 다음으로 문의하십시오.

무역 기술은 NASDAQ OMX eSpeed에서 생방송됩니다.

새로운 연결로 인해 글로벌 채권 수입 커뮤니티의 거래 기회가 향상되었습니다.

시카고와 뉴욕, 2014 년 3 월 4 일 - 고성능 전문 거래 소프트웨어의 글로벌 공급 업체 인 Trading Technologies International, Inc. (NASDAQ : NDAQ)는 TT 세계에서 가장 크고 가장 유동적 인 현금 시장 중 하나 인 벤치 마크 미국 재무부의 전자 거래를위한 완전 실행 가능한 중앙 제한 주문서 인 NASDAQ OMX eSpeed와의 연결.

& # 8220; 우리 고객은 세계 최대의 고정 수입 거래자 중 일부이며 eSpeed에 대한 액세스를 제공하게되어 매우 기쁩니다. 이제 TT 사용자는 미국 재무 시장의 90 % 이상에 직접적이고 안정적으로 액세스 할 수 있습니다. & # 8221; TT의 CEO 인 릭 레인 (Rick Lane)이 말했다.

트레이딩 테크놀로지스와 eSpeed의 제휴는 딜러 커뮤니티에 미국 재무부의 벤치 마크를위한 최고의 유동성 풀을 제공하겠다는 약속을 강화하는 방법 중 하나 일뿐입니다. & # 8221; 조 Noviello, 나스닥 OMX eSpeed에서의 전무 이사가 말했다,. & nbsp; TT의 전문 거래 고객은 이제 eSpeed와의 연결을 통해 추가 거래 기회를 얻고 첨단 성능에 액세스 할 수있게되었습니다. & # 8221;

TT 고객은 이제 X_TRADER®, 자동 거래를위한 ADL® 시각적 프로그래밍 플랫폼, TT API 및 FIX Adapter API 솔루션을 포함하여 TT의 전체 제품군을 사용하여 eSpeed에 대한 거래를 입력하고 관리 할 수 ​​있습니다. 또한 TT의 Autospreader® 도구를 사용하는 고객은 TT의 Strategy Engine (SE) 실행 서버를 통해 재무 기반 (Freedom) 기반 거래를 실행할 수 있습니다. 이 서버는 근접 식 기반 컴퓨팅 및 공동 위치 지정을 통한 실행 지연을 최소화합니다. SE 제품군에는 알고리즘, 합성 및 스프레드 거래를위한 확장 성이 뛰어난 고성능 제품이 포함되어 있습니다.

TT가 최근에 NASDAQ OMX Nordic 시장과 NASDAQ OMX NLX와의 연결을 개시함에 따라, TT를 통해 이용할 수있는 총 시장 수는 42 개로 늘어났습니다.

회사는 이제 내부 호스팅 게이트웨이 또는 TT의 TTNET ™ 글로벌 호스팅 솔루션을 통해 eSpeed에 액세스 할 수 있습니다. eFeed 액세스는 2013 FOW Asia Awards에서 "Best New Product, Connectivity"및 2013 FOW International Awards에서 "Best New Technology Product-Trading and Execution"으로 선정 된 TT의 MultiBroker 오퍼링을 통해 자격을 갖춘 고객에게도 제공됩니다.

eSpeed와 Trading Technologies와의 관계는 글로벌 채권 거래의 전체 라이프 사이클에 대한 서비스로 벤치 마크 미국 재무부 시장을 탐색하고자하는 딜러에게 유통을 확대하기위한 광범위한 노력의 일환입니다. eSpeed는 왕복 대기 시간을 35 % 단축 시켰으며, NASDAQ OMX 데이터 센터에 모든 연결을 마이그레이션하여 고객에게 능률적 인 공동 위치 전략, 다른 자산 클래스 및 기술 혁신에 대한 액세스를 제공 할 계획입니다. NASDAQ OMX Transaction Services는 고객의 요구를 충족시키기 위해 유럽 금리 선물을위한 NLX 플랫폼, 북유럽 청산소 및 LCH. Clearnet Group Limited의 전략적 소유권을 포함하여 북유럽 회사 채권 거래 및 고정 수입 상품을 나열하기위한 교환 그룹의 미국 파생 상품 시장.

eSpeed ​​전자 거래 플랫폼은 FINRA 및 SIPC의 회원사 인 Execution Access, LLC가 운영합니다.

무역 기술 정보.

시카고에 본사를두고있는 Trading Technologies (tradingtechnologies and Trading_Tech)는 독점 거래자, 중개인, 자금 관리자, CTA, 헤지 펀드, 상업 hedger 및 기타 전문 상인을위한 고성능 거래 소프트웨어를 개발합니다. 이 회사의 X_TRADER 소프트웨어 및 관련 서비스는 40 개 이상의 주요 국제 교류 및 유동성 플랫폼에 대한 직접 액세스를 제공합니다. 뉴저지, 상 파울로, 런던, 프랑크푸르트, 싱가포르, 도쿄 및 시드니의 주요 거래소와 가까운 허브를 통해 최대한의 시스템 안정성과 빠른 거래 실행을 제공하는 TT의 완전 관리 형 호스팅 솔루션 인 TTNET ™.

NASDAQ OMX (NASDAQ : NDAQ)는 6 개 대륙에 걸쳐 거래, 교환 기술, 정보 및 공공 회사 서비스를 제공하는 선도적 인 공급 업체입니다. 다양한 솔루션 포트폴리오를 통해 NASDAQ OMX는 오늘날의 글로벌 자본 시장을 탐색하기위한 투명성과 통찰력을 제공하는 입증 된 기술을 사용하여 자신감을 가지고 비즈니스 비전을 계획, 최적화 및 실행할 수 있습니다. 세계 최초의 전자 주식 시장을 창안 한이 회사의 기술은 50 개국 70 개 이상의 시장과 세계 증권 거래의 10 분의 1에 해당합니다. NASDAQ OMX는 시장 가치가 8 조 달러 이상인 3,300 개 이상의 상장 기업의 본거지입니다. 자세한 내용은 nasdaqomx를 방문하십시오.

미래 예측 진술에 관한주의 사항.

여기에 설명 된 내용은 1995 년 증권 민사 소송 개혁법의 세이프 하버 규정에 따라 만들어진 미래 예측 진술을 포함합니다. 이 진술에는 NASDAQ OMX eSpeed ​​및 NASDAQ OMX의 기타 진술 제품 및 제품. 우리는 이러한 진술이 미래의 성과를 보장하지 않는다는 점에 유의한다. 실제 결과는 미래 예측 진술에서 표현되거나 암시 된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다. 장래 예상에 대한 진술에는 NASDAQ OMX의 통제를 넘어서는 여러 가지 위험, 불확실성 또는 기타 요인이 관련되어 있습니다. 이러한 요소에는 NASDAQ OMX의 Form 10-K 연례 보고서에 상세히 설명 된 요인 및 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 제출 한 정기 보고서가 포함됩니다. 우리는 미래 예측 진술에 대한 개정을 발표 할 의무를지지 않는다.

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